外汇风险的内控不够严格。有些银行尚未建立与外汇业务经营部门相互独立的外汇风险(或市场风险)管理和控制部门。内部审计对外汇风险管理体系的审计内容不够全面，没有合理有效的审计方法。笔者曾做过一个简单调查，结果是三年中进行过外汇风险审计的机构只有花旗银行和中国银行两家。

　　还有一个关键问题，是国内银行缺乏真正熟悉外汇业务和外汇风险的内审人员。合格的外汇交易员应该说是银行内最专业、水平最高的人员，国内银行在前台从事外汇交易的人员本来就非常匮乏，就更不用说把他们调配到内控部门了。而识别外汇交易、外汇风险需要较强的技术性，没有专业的内审人员很难发现银行外汇业务中的潜在风险点。

　　对于人民币汇率变动影响银行外汇资产的问题，国内有一个看起来很好的解释，即外汇比人民币的收益率要高2.5个百分点，所以只要人民币升值不超过2.5%，所持外汇资产就不会因人民币汇率变动受损。这种观点忽略了一个关键因素——主动风险管理。从理论上讲，只要人民币升值不超过2.5%，外汇资产也许是赚钱的，但如果是被动地持有外汇资产，不能明确持有外汇资产比人民币多赚多少钱，这与主动进行风险管理而持有外汇资产有本质的不同。

　　外汇风险监管体系

　　有效管理外汇风险对于银行体系的稳健性和汇率形成机制改革取得成功非常重要。银行涉及的外汇交易规模和风险如此庞大，如果风险管理不善，既会产生微观风险(单家银行倒闭)，又容易导致宏观风险(银行系统问题)。从全球主要外汇市场看，商业银行始终是外汇市场的主要参与者，没有银行的深度参与，难以建立有效的外汇市场。

　　监管当局应该对银行逐个进行分析，不满足于仅得出“汇率调整对银行业影响不大”这类的粗放结论。

　　分析汇率新机制对银行业的影响，不但要从整个银行业的角度进行评估，更应该逐个银行进行分析。对于微观个体而言，亏损就是亏损，就会影响银行的清偿能力，所以对特定的银行来说，汇率新机制要么是机遇，要么是挑战。2005年国际货币基金组织的论文《把马车套在马的前面》认为，人民币升值对银行体系的影响不大，这个观点是有误导性的。

　　目前，以《市场风险管理指引》、《商业银行资本充足率管理办法》为核心，以《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》为补充，以《商业银行市场风险监管手册》为检查工具的一套相对完整的市场风险管理和监管法规体系已基本建立，很多银行已经或正在区分银行账户和交易账户，有些银行已经开始着手建立包含利率风险、外汇风险等在内的市场风险管理体系，需计提市场风险资本的银行也已经开始按照监管要求计提资本。

　　“通知”的意图

　　银监会发布的《关于进一步加强外汇风险管理的通知》，力求抓住人民币汇率形成机制改革给外汇风险管理带来的最主要风险点和最容易出现问题的薄弱环节，为银行机构现阶段改进外汇风险管理直接提供诊断分析和整改指引。尽管商业银行的外汇风险管理是有弹性的，但这个弹性有一个底线——防止商业银行产生大额外汇交易损失。

　　提高外汇风险管理的认识和理念。银行应全面评估人民币汇率形成机制改革与银行间外汇市场发展对外汇业务和外汇风险带来的可能影响，对外汇风险管理给予足够的重视，确保外汇业务发展战略与其自身的风险管理水平、资本充足水平相适应。监管部门要求商业银行做出情景分析，分析出银行在人民币汇率升值1%、3%等情况下分别受到的影响有多大，人民币汇率贬值时对银行的影响有多大，看这个损失是不是在能够承受的范围之内，如果超出了银行承受的范围，就要对这些风险做相应的对冲。

　　提高外汇风险计量水平。银行应准确计算外汇风险敞口头寸，包括银行账户和交易账户的单币种敞口头寸和总敞口头寸。因为不计量外汇风险，就无法管理风险，也根本做不到有效管理。同时，银行还要积极监控和管理银行贷款客户的外汇风险，避免负债企业的外汇风险和损失转变为银行的信用风险和损失。

　　严格外汇交易限额管理。外汇交易的限额管理是商业银行控制风险的一项重要手段，也是银行管理风险的日常机制，很多重大外汇交易损失产生的原因之一就是交易中没有严格执行限额。限额管理主要有总交易限额、每日限额、货币币种限额、金融工具期限限额乃至部门限额、地区限额等。在日常交易中，银行应加强对外汇交易的限额管理，包括交易头寸限额和止损限额等。同时，银行应建立超限额预警机制，对未经批准的超限额交易进行相应处理。

　　国外对于超限额的交易处罚是很重的，不管这笔交易是带来盈利，还是带来亏损。而国内银行在交易限额管理的执行方面还有不小差距，一旦超限额交易往往会有各种解释，比如系统故障、市场变化大、认为有很大盈利机会等等。

　　提高价格管理水平和外汇交易报价能力。银行对客户的人民币汇率挂牌价实行一日多价以及人民币汇率交易中间价生成机制发生变化后，银行需要相应调整对客户及市场交易对手报价的定价、报价机制，实行动态管理，同时需相应提高价格管理水平和外汇交易报价能力，并实现“外汇市场—银行—客户”之间价格的有效衔接，尽量避免市场风险。具体而言，银行机构应实现银行与外汇交易市场之间、与客户之间、总分行之间外汇价格的有效衔接，实现全行统一报价。针对当前外汇市场上个别银行出现的不计成本盲目报价的苗头，银行机构应当在同业竞争中和向客户营销时，基于成本、收益和风险分析合理进行外汇交易报价，避免恶性价格竞争。

　　国内银行的外汇远期报价有时低得让人很难相信，据说是为了“交叉”销售，不单纯考虑一笔外汇交易的赔赚，而要通过外汇交易带来客户的其他业务，比如存贷款业务等。但目前国内银行还不具备核算单笔业务效益的能力，很难用数据证明“交叉”销售的确切盈亏。

　　加快系统建设。目前，部分做市商银行的外汇交易系统和风险管理系统落后，不适应新的人民币汇率形成机制和风险管理要求。鉴于此，做市商银行应加快交易系统、信息系统、风险管理系统等的建设，深圳新闻网，及时更新和改进技术支持体系，将分支行外汇交易敞口实时归集总行，并根据各行实际情况尽量集中在总行平盘，不断提高外汇交易和外汇风险管理的电子化水平。